波动性
金融名詞
波动性(英语:volatility,台湾作波动度[1],又称波动率),指金融资产在一定时间段的变化性。通常以一年内涨落的标准差来测量。原本波动性是指波在前进方向上的涨落的特性。
数学定义 编辑
年化波动率 定义为对象资产的年回报率的对数值的标准差。
一般的时间长度为T(年)的一段时间内的波动率 则定义为:
因此,如果一种资产(如股票)在长度为P的一段时间内,日均的对数回报率的标准差为 ,那么年化波动性为
在美国,通常认为 (因为美国每年有252个交易日)。因此如果某资产的 ,那么就可以算出年化波动率为
当然也可依上式算出月波动率等: 时,
参见 编辑
参考资料 编辑
- ^ 波動度 volatility. 乐词网. 国家教育研究院 (中文(台湾)).
外部链接 编辑
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