美国国债

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美国国债美国联邦政府美国国库券持有者的金额。国债是政府欠债权人的债务,不论该债权人是国民或外国人。而外债则是所有国内机构,包括公营和私营,欠外国债权人的债务。在美国,美国外债大部分是政府欠外国债权人,美国财政部辖下美国公债局英语Bureau of the Public Debt负责按日计算政府欠债额度。当美国政府有盈余,它可通过赎回债券以降低债务,同时停发新债券;也可在债券未到期时在公开市场回购债券。[1][2][3][4]自2012年起,财政服务局英语Bureau of the Fiscal Service取代美国公债局英语Bureau of the Public Debt,安排公债的管理。

2008年9月30日,美国国债首次超过10万亿美元[5],除以美国人口即人均32,895美元。若计及Medicare(公帑资助的长者和残疾人士医疗福利)、Medicaid(公帑资助的贫穷人士医疗福利)、社会保障等福利项目,其负债达59.1万亿美元[6]。由于债台持续高筑,2011年8月5日评级机构标准普尔将美国主权信用评级从AAA下调至AA+。[7]

根据中央情报局资料,2014年,美国国债占GDP比率(71.2%)全球第24高。[8]在2015年6月30日达到债务突破年度GDP,当时公众持有的债券为13.08万亿美元,相当于过去12个月的GDP。[9][10][11]美国政府账目持有的债券为5.07万亿美元,两者相加达到18.15万亿美元,相当于过去12个月GDP的102%。[10] 其中,6.2万亿(约47%)的国债由外国投资者持有。截至2023年6月份,美国国债的最大债权国是日本,持有1.106万亿美元。

历史

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美国自立国以来已有国债。因为美国独立战争和通过邦联宣言,美国1791年1月1日募得国债75,463,476.52美元。其后45年,国债增长,但在安德鲁·杰克逊总统任内1835年1月8日曾短暂缩减至零,但其后很快又增长至数百万美元。[12]

国债第一次急剧增长主因是美国南北战争。国债在1860年为6500万美元,但在1863年已超过10亿美元,战争后更增至27亿美元。在1900年前,国债金额缓慢波动,后来在1910年代和1920年代初稳步增长至220亿美元,主要是参与第一次世界大战的支出。[12]

参与第二次世界大战使国债由1940年的510亿美元,一下子提升至战后的2600亿美元。其后,国债的增长与通货膨胀增长率相约,直到20世纪80年代时为了应对石油危机的不景气,国债又开始迅速增加。1980年至1990年,债务增加了两倍多。冷战结束后,债务曾短暂减少,但在2005年底,总债务已经达到7.9万亿美元,是1980年水平的8.7倍。

自2003年财政年度,计及预算和非预算支出,美国国债以每年5000亿美元的速度增加。[13]债务随着赤字上升而增加,美国的年度预算赤字2007年约为1620亿美元,预料2008年将升至4100亿美元。[14]国会财政预算办公室英语Congressional Budget Office曾估计政府到2012年可录得盈余。然而,这一估计是根据现行法律推算,假定大规模减税措施于2010年届满,而后来减税案由于共和党国会席次的增加而延长减税故没有成功达成目标。[15]

美国多个政府部门曾警告,相对历史水平债务水平将大幅度增加,这主要是由于对医疗社会保障等项目的必要开支。若不改革福利制度,预料到2030年至2040年,政府税收可能不足以支付福利开支。[16]2009年12月美国总统奥巴马签署国会通过的一项提升美国国债上限的法案,将美国政府债务上限从2900亿美元提升到了12.4兆美元。2011年8月2日,美国总统奥巴马签署了国会通过的2011预算控制法案英语Budget Control Act of 2011,避免了出现债务违约,8月5日由于美国政府的削减财政赤字计划未达到标准普尔期望的4万亿美元标准,标准普尔降低了美国政府的AAA主权信用评级至AA+级,并将评级前景定为负面,引发了全球金融业的剧烈波动。这也是94年以来美国政府主权信用评级首次被降低。[7][17][18]2022年5月,中国持有的美国国债12年来首次跌破1万亿美元。[19]2023年6月16日,美国联邦政府债务规模达到32.039万亿美元。[20]2023年9月18日,美国国债总额首次超过33万亿美元。[21]2023年12月29日,美国国债总额首次突破34万亿美元。[22]

 
美国财政赤字与国债预估
财政年度末 美国国债
十亿美元[12]
占GDP百分比[23]
1910 2.6
1920 25.9
1930 16.2
1940 43.0 52.4
1950 257.4 94.1
1960 290.2 56.1
1970 389.2 37.6
1980 930.2 33.3
1990 3,233 55.9
2000 5,674 58
2005 7,933 64.6
2007 9,008 65.5
2008 10,024.7[24] 69.6
2009 11,910 84.4
2010 14,580 100.3
2013 17,750 106.8
2021 28,529 130.6
 
2008年时美国国债的结构组成

种类

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公众和政府持有

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美国国债务可分成两个主要类别:[25]

  1. 公众(包括外国投资者)持有的债券
    • 可销售债券
    • 不可销售债券
  2. 美国政府账目持有的债券

财政年度1999至2012年国债额度:[25]

美国国债
财政年度末 美国政府账目 公众持有
1999 2.020兆 3.636兆
2000 2.269兆 3.405兆
2001 2.468兆 3.339兆
2002 2.675兆 3.553兆
2003 2.859兆 3.924兆
2004 3.072兆 4.307兆
2005 3.331兆 4.601兆
2006 3.664兆 4.843兆
2007 3.958兆 5.049兆
2008 4.210兆 5.837兆
2009 4.355兆 7.554兆
2010 4.534兆 9.028兆
2011 4.658兆 10.132兆
2012年6月 4.806兆 11.048兆

外国持有

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美国国债约有25%由外国政府持有[26],差不多两倍于1988年的比例(13%)。[27]美国财政部的统计显示,2006年末,在“公众持有”的国债中,44%由外国投资者持有[28],而当中的66%是其他国家的中央银行,尤其是日本银行中国人民银行。外国持有美国国债中,40%来自日本中国大陆,但中国正连续减持美国国债,在2022年抛售了700亿美元国债,截止2023年1月19日,中国持有的总数国国债降至8,700亿美元,创13年以来新低。香港特别行政区政府于2023年7月24日增持了550亿美元国债(通过融合基金吸纳美债,75%由离岸人民币兑冲基金实缴)。[29][30]

 
债务地图=(外汇和黄金储备) - (债务外国人)(资料来源:2012年“美国中央情报局世界概况”)。
 
Major foreign holders of United States Treasury Securities

美国国库券主要海外持有者情况(详情参看国库署资料[31]):

美国债券主要海外持有人(2023年3月)
经济体 估计金额(十亿美元) 对比2022年3月变幅
  日本
1,087.7
−11%
  中国
805.4
−16%
  英国
714.0
+12%
  比利时
336.5
+27%
  卢森堡
328.6
+ 8%
  瑞士
305.4
+13%
  开曼群岛
288.5
− 2%
  爱尔兰
253.0
−20%
  加拿大
245.3
+ 4%
  台湾
239.5
+ 1%
  印度
237.9
+19%
  香港
229.2
+10%
  巴西
224.4
− 4%
  新加坡
194.9
+ 2%
  法国
184.4
−25%
其他
1,834.4
+ 6%
总计
7,573.0
−0.4%

参考资料

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  1. ^ 存档副本. [2008-10-10]. (原始内容存档于2010-11-23). 
  2. ^ China's foreign reserves | Who wants to be a trillionaire? | Economist.com. [2008-10-10]. (原始内容存档于2009-11-30). 
  3. ^ FRB: H.6 Release-Money Stock and Debt Measures-March 20, 2008. [2008-10-10]. (原始内容存档于2021-04-13). 
  4. ^ 存档副本. [2022-03-26]. (原始内容存档于2008-09-15). 
  5. ^ Treasury Direct Debt to the Penny. [2008-10-10]. (原始内容存档于2011-04-18). 
  6. ^ Taxpayers on the hook for $59 trillion. USA Today. 2007-05-29 [2008-10-10]. (原始内容存档于2011-10-20). 
  7. ^ 7.0 7.1 U.S. Loses AAA Credit Rating as S&P Slams Debt Levels, Political Process. [2011-08-14]. (原始内容存档于2015-01-14). 
  8. ^ CIA - The World Factbook - Rank Order - Public debt. [2008-10-10]. (原始内容存档于2007-06-13). 
  9. ^ 存档副本. [2015-09-05]. (原始内容存档于2010-01-29). 
  10. ^ 10.0 10.1 Debt to the Penny - Treasury Direct. [2008-10-10]. (原始内容存档于2011-04-18). 
  11. ^ BEA-Gross Domestic Product. [2015-09-05]. (原始内容存档于2012-06-07). 
  12. ^ 12.0 12.1 12.2 TreasuryDirect. Government - Historical Debt Outstanding – Annual页面存档备份,存于互联网档案馆). 美国财政部.
  13. ^ Treasury Direct. [2008-10-10]. (原始内容存档于2012-06-07). 
  14. ^ GAO Table Page 28 互联网档案馆存档,存档日期2008-10-08.
  15. ^ CBO Budget Outlook Page 14 (PDF). [2008-10-10]. (原始内容存档 (PDF)于2012-01-29). 
  16. ^ 2007 Report of the U.S. Government Page 47 (PDF). [2008-10-10]. (原始内容存档 (PDF)于2013-01-20). 
  17. ^ 奥巴马签署法令提升美国国债上限. VOA. 2009-12-28 [2009-12-28]. [永久失效链接]
  18. ^ Historical Tables of the FY 2007 Budget 互联网档案馆存档,存档日期2008-10-01.
  19. ^ 中国持有的美债降到1万亿以下. 
  20. ^ 美国国债规模突破32万亿美元--国际--人民网. world.people.com.cn. 2023-06-18 [2023-06-18]. (原始内容存档于2023-06-22) (中文). 
  21. ^ 美国国债总额首超33万亿美元 政府或面临停摆危机!加拿大专家:美国面临国债市场可能崩溃的威胁 _ 东方财富网. finance.eastmoney.com. 2023-09-20 [2023-09-20]. 
  22. ^ 快闪数说 | 美国国债“升升”不息 突破34万亿美元-新华网. www.news.cn. [2024-01-17]. (原始内容存档于2024-01-17). 
  23. ^ Historical Tables of the FY 2009 Budget (PDF). [2008-10-10]. (原始内容存档 (PDF)于2010-06-27). 
  24. ^ US Treasury - Debt to the Penny. [2008-10-10]. (原始内容存档于2011-04-18). 
  25. ^ 25.0 25.1 Back Issues: Treasury Bulletin: Publications & Guidance: Financial Management Service 互联网档案馆存档,存档日期2008-10-22.
  26. ^ Just who owns the U.S. national debt? - Answer desk - MSNBC.com. [2008-10-11]. (原始内容存档于2013-01-28). 
  27. ^ Amadeo, Kimberly. The U.S. Debt and How It Got So Big. About.com. [2007-07-07]. (原始内容存档于2007-03-16). 
  28. ^ Analytical Perspectives of the FY 2008 Budget 互联网档案馆存档,存档日期2010-01-07.
  29. ^ 头条日报. 中國連續3個月減持美國國債 持倉創2010年5月以來新低. 头条日报 Headline Daily. [2023-01-19]. (原始内容存档于2023-01-19) (zh-yue-Hant-HK). 
  30. ^ 古美仪. 中國連續3個月減持美國國債 持有量跌至2010年中以來最低. 香港01. 2023-01-19 [2023-01-19]. (原始内容存档于2023-01-19) (中文(香港)). 
  31. ^ Major Foreign Holders of Treasury Securities. Department of the Treasury/Federal Reserve Board. May 15, 2023 [2023-06-03]. (原始内容存档于2023-07-28). 

参见

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外部链接

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