淨額結算
淨額結算是一種用於跨行交易的支付系統。[可疑]銀行每天會在一個指定時間結算所有交易總額，以完成淨額結算。 [1] [2] [3]
採用淨額結算的跨行支付系統中會記錄借方和貸方，各方只需要實際支付借方和貸方之間的差額（淨頭寸）。 [4]在大多數支付系統中，這種淨額清算將在指定的結算時間之間在清算所的賬本上進行，當資金在中央銀行的儲備賬戶中借記或貸記時，淨頭寸的最終的結算才算完成。
例如，如果兩方（A 和 B）在淨額結算方案中進行雙邊交易， [5] ，A向B支付200 美元，B向A支付150 美元，則A對B的淨結算義務為 50 美元。其餘部分實際上被「抵消」。 [6]
當涉及三個或更多參與方時，就會發生多邊淨額結算[7] 。在此示例中，A向B支付200 美元，B向C支付 150 美元，C向A支付175 美元。多邊模型中的淨義務是A和C各向結算「底池」支付25美元，B收到50美元。 [8]
使用淨額結算是因為與全額結算相比，它減少了在結算媒介中必須持有的金額，而全額結算則需要即時支付每筆交易。其次淨額結算還可以降低銀行間風險。 [9]淨額結算是多邊交易，[可疑]通常與所使用貨幣的中央銀行聯繫。 [10]在一個多邊淨額結算周期內，所有被包括的的交易會被囊括成單方向的資金流動，以代表總體的淨頭寸。[11]現存的淨額結算系統包括美國的CHIPS 、英國的BACS [12]和日本的 BOJ-NET （2000 年之前） [13] 等等。 [14][需要較佳來源]
淨額結算可能會帶來其自身的特定風險。如果交易對淨額結算的應用不具有法律約束力，那麼在一個參與者違約的情況下，其他守約方可能會在法律上仍有義務去支付違約方的所有毛額，但守約方卻可能收不到違約方本應支付的金額。 [15]此外，如果淨額結算系統的參與者之一無法在結算周期結束時結算其義務，則會阻止所有各方完成結算：這可能需要撤銷已放入該結算周期的所有交易。 [16]
證券義務的結算採用一種特殊的淨額結算形式，稱為貨銀對付，即一手交款，一手交券。
參考
編輯- ^ Horii & Summers, p. 76
- ^ Net Settlement. Investopedia. [2023-07-24]. （原始內容存檔於2023-07-24）.
- ^ Committee on Payment and Settlement Systems. A glossary of terms used in payments and settlement systems (PDF). Bank for International Settlements: 34. March 2003 [2023-07-24]. （原始內容存檔 (PDF)於2023-12-03）.
net settlement: the settlement of a number of obligations or transfers between or among counterparties on a net basis
- ^ Committee on Payment and Settlement Systems. A glossary of terms used in payments and settlement systems (PDF). Bank for International Settlements: 34. March 2003 [2023-07-24]. （原始內容存檔 (PDF)於2023-12-03）.
net settlement system: a system in which transfer orders are settled on a net basis
- ^ Committee on Payment and Settlement Systems. A glossary of terms used in payments and settlement systems (PDF). Bank for International Settlements: 9. March 2003 [2023-07-24]. （原始內容存檔 (PDF)於2023-12-03）.
bilateral net settlement system: a settlement system in which participants』 bilateral net settlement positions are settled between every bilateral combination of participants.
- ^ Summers (1994) p37
- ^ Committee on Payment and Settlement Systems. A glossary of terms used in payments and settlement systems (PDF). Bank for International Settlements: 33. March 2003 [2023-07-24]. （原始內容存檔 (PDF)於2023-12-03）.
multilateral net settlement system: a settlement system in which each settling participant settles (typically by means of a single payment or receipt) the multilateral net settlement position which results from the transfers made and received by it, for its own account and on behalf of its customers or non-settling participants for which it is acting.
- ^ Summers (1994) p38
- ^ Van den Bergh, p. 36
- ^ Sato and Humphrey p1
- ^ Sato & Humphrey, p. 6
- ^ Committee on Payment and Settlement Systems. Payment, clearing and settlement systems in the United Kingdom (PDF). Bank for International Settlements: 443. 2012 [2023-07-24]. （原始內容存檔 (PDF)於2023-05-08）.
Bacs, a high-volume, retail deferred net settlement system operated by Bacs Payment Schemes Ltd (BPSL).
- ^ Imakubo and Soejima, p. 152
- ^ Humphrey, p. 74
- ^ Summers p 99
- ^ Summers (1994) p.101
參考書目
編輯- David B. Humphrey，支付系統：原則、實踐和改進，世界銀行出版物，1995 年ISBN 0821331116 。
- Kei Imakubo：Yutaka Soejima， 「日本銀行間貨幣市場的微觀結構：使用 BOJ-NET 支付數據模擬日內資金流動的傳染」 （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館） ，貨幣與經濟研究，2010 年 11 月。
- Akinari Horii，Bruce J. Summers，「大值傳輸系統」，第 1 章。 6 in，Bruce J. Summers（主編）， 《支付系統：設計、管理和監督》 ，國際貨幣基金組織，1994 年ISBN 1557753865 。
- Setsuya Sato，David B. Humphrey， 《支付系統轉型：滿足新興市場經濟體的需求》 ，世界銀行出版物，1995 年ISBN 0821333550 。
- Bruce J. Summers（主編） 《支付系統：設計、管理和監督》 1994 年
- Paul Van den Bergh，「支付系統的運營和財務結構」，第 1 章。 3 in，Bruce J. Summers（主編）， 《支付系統：設計、管理和監督》 ，國際貨幣基金組織，1994 年ISBN 1557753865 。
外部連結
編輯- Transforming Payment Systems (PDF). World Bank. [2023-07-24]. （原始內容存檔 (PDF)於2017-08-17）.
- The Payment System, Design Management and Supervision (PDF). International Monetary Fund. [2023-07-24]. （原始內容存檔 (PDF)於2020-06-22）.