同業拆借

同業拆借（放）（英語：Interbank lending market）指的是銀行及非銀行金融機構之間為了解決短期內出現的資金餘缺而進行的相互調劑。

簡介

一般發生在一個工作日結束後銀行對賬目進行結算時發現資金出現多於或短缺的情況下，為了使第二天的工作照常進行或對富餘款項進行利用。主要交易對象為超額準備金，拆入行向拆出行開出本票；拆出行則對拆入行開出中央銀行存款支票即超額準備金。對資金貸出者而言是拆放，對拆入者而言則是拆借。同業拆借發生量大，交易頻繁，對市場反應敏感，能作為一國銀行利率的中間指標。同業拆借除了通過中介機構進行外也可以是雙方直接聯繫，目前世界上大多數拆借是藉助於一些大規模商業銀行作為媒介，這些大銀行除自己拆借外也向同行提供信息，為有需求者牽線搭橋。還有部分國家通過專門設立的拆借公司來進行。同業拆借期限短，一般為1至2天至多不過1-2周，拆款利息即拆息按日計算，拆息變化頻繁，甚至一日內都會發生變化。同業拆借市場的利率確定方式有兩種，其一為融資雙方根據資金供求關係以及其他影響因素自主決定；其二為融資雙方藉助中介人經紀商，通過市場公開競標確定。

同業拆借市場的主要交易包括：

頭寸拆借：一般為日拆。
同業借貸：期限可以較長，從數天到一年不等。主要針對缺乏信用拆藉資質的外資銀行或者村鎮銀行，需要授信。佔用風險資產100%，不佔用信貸額度。2002年中國人民銀行起草了《人民幣同業借款管理暫行辦法》(徵求意見稿)，但未正式執行。

同業拆放分為線上和線下（即場內和場外）。場內為全國銀行間同業拆借中心的交易，期限為隔夜，7天，14天，1月、3月、6月、9月、1年；場外是兩家機構私下確定報價，簽訂協議，期限則最短為7天，也有半年、一年情形。線上利息一般在質押回購利率（Repo）加上10-50個基點，線下則一般加50-200個基點。現在的銀行間市場能自動生成標準化拆借合同，所以線下拆放的使用已經比較少。而且線下的話合同細節、清算流程存在一定操作風險，一般被同業存放/存放同業代替。

同業拆放都是指信用拆放，不涉及質押物。

同業拆借作為臨時調劑性借貸行為的特點：

期限短。同業拆借的交易期限較短，屬臨時性的資金融通。中國目前同業拆借期限最長不超過4個月。
利率相對較低。一般來說，同業拆借利率是以中央銀行再貸款利率和再貼現率為基準，再根據社會資金的鬆緊程度和供求關係由拆借雙方自由議定的。由於拆借雙方都是商業銀行或其它金融機構，其信譽比一般工商企業要高，拆借風險較小，加之拆借期限較短，因而利率水平較低。
同業拆借的參與者是商業銀行和其它金融機構。

風險管理

同業拆放和信貸業務不同，不佔用信貸規模。但根據巴塞爾協議III，對商業銀行，原始期限3個月內的折算為20%風險資產，3個月以上折算為25%風險資產；對其他金融機構是按照100%算作風險資產。老版巴塞爾協議，原始期限4個月內同業拆放，對商業銀行按0%折算風險資產，4個月內折算20%，其他金融機構折算100%。

中華人民共和國相關規定

《中華人民共和國商業銀行法》第四十六條規定，同業拆借，應當遵守中國人民銀行的規定，即《同業拆借管理辦法》（人民銀行令[2007]第3號）。禁止利用拆入資金發放固定資產貸款或者用於投資。拆出資金限於交足存款準備金、留足備付金和歸還中國人民銀行到期貸款之後的閒置資金。拆入資金用於彌補票據結算、聯行匯差頭寸的不足和解決臨時性周轉資金的需要。

計息參照「上海銀行間同業拆放利率」（Shibor）。一般每天11:30確定，為固定值。有時候也參照銀行間市場的質押回購利率（Repo），這個在閉市前是波動值，是所有成交價格的加權值，但實際上按業內行規一般在10:30左右就穩定了。